Produkcja infrastruktury w segmencie transportu czy energetyki jest obecnie na topie, dlatego wielu inwestorów jest zainteresowanych akcjami spółek z tego sektora działalności. Jeśli chcesz dodać akcje tego typu do portfela akcji, zachęcamy do zapoznania się z praktycznymi informacjami na temat spółki Alstom umożliwiającymi zrozumienie, w jaki sposób możesz przeprowadzić dokładną analizę kursu jej akcji.
Powszechnie wiadomo, że specjaliści i analitycy giełdowi wyrażają obecnie wątpliwości co do tego, czy grupa Alstom jest „czystym graczem” w sektorze transportu kolejowego. Komunikacja i środki wdrożone w celu ich wyjaśnienia niezaprzeczalnie będą miały wpływ na kurs.
Ważną informacją jest przedłużenie roku obrotowego grupy do dnia 31 marca, ponieważ warto zwrócić szczególną uwagę na publikację wyników.
Ze strategicznego punktu widzenia grupa Alstom wdrożyła proces, którego skutki powinny mieć optymalny wpływ przed końcem 2020 roku. W związku z tym konieczne będzie monitorowanie tych skutków i osiągnięcia wcześniej ustalonych celów.
Grupa Alstom powinna odczuć korzyści z dużych kontraktów, takich jak Grand Paris, PRASA czy kontrakt indyjski, który może doprowadzić do zamówienia lokomotyw o wartości 3,2 mld euro. Należy również ściśle monitorować zawieranie tych umów oraz ich skutki finansowe.
Należy również uwzględnić zamknięcia fabryk Alstom, które często szkodzą wizerunkowi marki tej grupy, z uwagi na ich możliwy wpływ na kurs akcji na giełdzie.
Wiemy również, że kapitał grupy Alstom jest niepewny w perspektywie nadchodzących lat. Grupa Bouygues, która posiada obecnie 28,3% kapitału grupy Alstom, ma odstąpić część swojego udziału państwu francuskiemu, które posiada obecnie 20% udziałów, po cenie jednostkowej 35 EUR, w terminie 20 miesięcy od daty oferty wykupu akcji celem umorzenia.
Alstom jest wiodącym producentem infrastruktury dla sektora energetycznego i transportowego na skalę światową. Działalność grupy dzieli się na kilka segmentów, w tym przede wszystkim urządzenia i usługi związane z produkcją energii. Zajmuje się również budową urządzeń transportu kolejowego, a także produkcją urządzeń do przesyłu i dystrybucji energii elektrycznej.
Grupa Alstom działa głównie w Europie, ale rozwija swoją działalność na całym świecie, w szczególności w regionie Azji i Pacyfiku, w Afryce, na Bliskim Wschodzie, w Ameryce Północnej oraz Środkowej i Łacińskiej.
Grupa Alstom jest bez wątpienia francuskim liderem w swoim sektorze działalności, musi jednak stawić czoła bardzo ostrej konkurencji ze strony firm zagranicznych działających na rynku międzynarodowym. Warto zatem poznać główne firmy z tego sektora, aby móc porównać ich wyniki z wynikami grupy Alstom i podkreślić wiadomości i wydarzenia, które mogą mieć wpływ na kurs jej akcji na giełdzie. Zachęcamy do zapoznania się z listą głównych konkurentów grupy Alstom na całym świecie:
Grupa Alstom zdobywa udział w rynku nawiązując współpracę z różnymi innymi dużymi firmami na całym świecie. Aby lepiej zrozumieć, jaką ma strategię zawierania sojuszy, poznaj kilka ostatnich partnerstw.
W 2016 roku Alstom i SNCF zawarły partnerstwo innowacyjne w celu stworzenia nowej generacji TGV.
Spółka Bouygues została partnerem grupy Alstom w wyniku nabycia udziału w jej kapitale w 2014 r.
Również w 2014 roku amerykański gigant General Electric zaproponował grupie Alstom utworzenie kilku strategicznych spółek joint venture.
W 2017 r. krążyły pogłoski o negocjacjach w sprawie ewentualnego partnerstwa pomiędzy Thales a Alstom w sektorze transportu kolejowego. Nie wiadomo jeszcze, czy dojdzie do porozumienia.
Pierwszym atutem grupy Alstom jest bez wątpienia jej pozycja w jednym z sektorów docelowych, jakim jest sektor transportu kolejowego, z ofertą produktów i usług dla tramwajów, metra czy TGV. Obecnie Alstom jest jednym z liderów w tym sektorze w skali międzynarodowej.
Od pewnego czasu Alstom czerpie również korzyści z rozwoju krajów wschodzących i ich stale rosnących potrzeb w zakresie infrastruktury. Z drugiej strony, kraje zachodnie w dalszym ciągu odnawiają i modernizują własną infrastrukturę. To wszystko razem stanowi rynek światowy wyceniany przez specjalistów na ponad 10 miliardów euro, którego wzrost wynosi 2,5-3% rocznie.
Kolejną mocną stroną grupy Alstom jest jej zdolność do wykonywania wszystkich robót w zakresie budownictwa kolejowego. Nastąpiło to w szczególności dzięki przejęciu działalności sygnalizacyjnej grupy General Electric, która stanowi ponad 54% obrotów w segmencie sygnalizacji oraz systemów i usług, w tym 17% w zakresie samej sygnalizacji. 45% obrotów generują pociągi, a reszta obrotów pochodzi z usług serwisowych.
Przyszłe wyniki grupy Alstom są przejrzyste dzięki dobrze wypełnionemu portfelowi zamówień, w szczególności w zakresie kontraktów międzynarodowych. Nie istnieje więc zagrożenie dla krótko- i średnioterminowej rentowności tej firmy, a inwestorzy nie mają w związku z tym powodów do niepokoju.
Warto ponadto zauważyć, że zwrot wkładów przez grupę Alstom wynoszący ponad 3,2 mld EUR w ciągu ostatnich lat, w wyniku sprzedaży działalności związanej z energią na rzecz amerykańskiej grupy General Electric, daje grupie Alstom pewną stabilność i solidność finansową, przy prawie całkowitym wyeliminowaniu zadłużenia grupy.
Po pierwsze, wiemy, że cena akcji grupy Alstom jest silnie zależna od wydatków publicznych i możliwości finansowania jej głównych klientów. Skutkuje to większą ekspozycją na ryzyko z uwagi na niewielkie zróżnicowanie klientów w księdze zamówień grupy Alstom. Na bilans firmy mogą wpłynąć decyzje polityczne w sprawie budżetów.
Wiemy również, że grupa Alstom jest obecnie od kilku lat w trakcie procesu sprzedaży na rzecz grupy General Electric. Dość łatwo jednak zauważyć, że w tym czasie zmienność kursu akcji grupy Alstom stale rośnie i zależy przede wszystkim od zapowiedzi związanych z tym procesem. Taka sytuacja utrzyma się do 2020 r., jednak w 2018 r. ulegnie znacznemu przyspieszeniu. We wrześniu 2018 r. grupy Alstom i General Electric mają utworzyć wspólne przedsiębiorstwo z opcjami sprzedaży przez Alstom na rzecz GE w segmentach Grid i Renewables, które również mogą zadebiutować na giełdzie. W 2020 r. taka sama sytuacja będzie miała miejsce z Global Nuclear i French Steam.
O ile międzynarodowy rozwój działalności grupy Alstom jest pewny, rozwój tych segmentów działalności we Francji pozostaje poważnym problemem, który grupa musi rozwiązać, potęgującym konflikt zarządzania z państwem francuskim, które jest akcjonariuszem, aczkolwiek mniejszościowym, grupy.
Inwestorzy wyrazili również ubolewanie z powodu braku jasnych celów w kilku ostatnich latach obrotowych oraz wytycznych na 2020 r. w wysokości 7% w porównaniu z 5,3% obecnie.
Oczywiście wiadomo również, że te wspólne przedsięwzięcia tworzone przez grupy Alstom i General Electric poważnie zwiększą ryzyko niedoszacowania akcji grupy Alstom. Do czasu pełnego sfinalizowania porozumienia przyszła grupa będzie miała status przemysłowej spółki holdingowej.
W 1969 roku Alstom została filią Compagnie Générale d’Électricité. W 1976 roku grupa połączyła się z Chantiers de l’Atlantique i przekształciła się w Alstom Atlantique. W 1989 roku grupa Alstom połączyła się z GEC Power Systems przekształcając się w GEC-Alstom. W 1989 roku grupa GEC-Alstom zmieniła nazwę na Alstom i weszła na giełdę. W 2010 roku grupa wykupiła działalność przesyłową Areva T&D. W 2014 roku spółka sprzedała sektor energetyczny firmie General Electric, a państwo francuskie nabyło 20% jej kapitału. W roku 2020 grupa przejęła działalność kolejową Bombardier Transport.
Ostatni opublikowany bilans finansowy grupy Alstom dotyczy roku obrotowego 2019 i wykazuje wzrost obrotów do kwoty 8.072.000 euro oraz wyższy wynik netto w wysokości 681 mln euro. Kapitał własny firmy wynosił 4.159.000 euro, a jej kapitalizacja rynkowa na koniec 2019 roku wynosiła 8.461.000 euro.
Jak zapewne już wiesz, spółka Alstom jest obecnie jedną ze spółek wchodzących w skład francuskiego referencyjnego indeksu giełdowego CAC All Shares. Jednak być może nie wiesz, że wchodzi on również w skład innych indeksów, w tym CAC All Tradable, CAC Large 60, CAC Next 20, Euronext 100, Low Carbon 100 Europe, SBF 120 i Stoxx France 50.
